אז מה זה לעזאזל שוק הסחורות?!

נכתב על ידי: רועי עבודי

"מחיר הנפט ירד, הגז הטבעי שובר שיאים, האינפלציה גורמת לזהב לזנק..."

אחד השווקים הגדולים בעולם הוא שוק הסחורות.

אפשר לחלק את שוק הסחורות למקורות אנרגיה (נפט, גז טבעי, פחם..) סחורות חקלאיות (קפה, תירס..), בעלי חיים (בקר, בשר חזיר..), מתכות תעשייתיות (אלומניום, נחושת..) ומתכות יקרות (זהב, כסף..)

מחיר הסחורה נקבע, כמו בשוק המניות, בהתאם להיצע ולביקוש.

אז איך השוק הזה פועל?

ההשקעה בסחורות מתבצעת באמצעות חוזים עתידיים. החוזה הוא הסכם בין שני צדדים, בדרך כלל מתוחכמים כמו גופים מוסדיים או סוחרים מנוסים, ובו התחייבות של צד אחד לספק לצד השני כמות מסויימת של סחורה, במחיר קבוע מראש.

למשל, יוסי מתחייב לספק לדני עוד שנה 1000 חביות נפט במחיר של 70 דולר לחבית.

אם עוד שנה מחיר הנפט היה גבוה מ70 דולר, דני הרוויח ויוסי הפסיד. אם המחיר היה נמוך מ70, דני הפסיד ויוסי הרוויח.

זה המקום להזהיר שהפעילות בחוזים עתידיים מסוכנת מאוד וממונפת!

רגע, אז למה סחורות כן מעניינות לפעמים?

מחיר הסחורות מושפע מגורמים שונים מהגורמים שמשפיעים על שוק המניות, לטוב ולרע. יש משקיעים שמחזיקים בדיעה שהחשיפה לסחורות באחוז מסוים היא אמצעי להרחבת הפיזור.

בנוסף (וזה רלוונטי במיוחד עכשיו) שוק הסחורות נוטה לעלות בתנאי אינפלציה, ומסייע לשמור על ערך הכסף.

ואיך זה רלוונטי למשקיע הממוצע?

המשקיע הממוצע שמעוניין להכניס חשיפה לסחורות בתיק שלו, יכול לעשות זאת באמצעות קרנות נאמנות וקרנות סל, שמחקות מחירים של סחורות. הקרן מחזיקה חוזה עתידי על הסחורה, ו"מגלגלת" את החוזה לחוזה חדש כשהתוקף שלו מתקרב.

את הקרן קונים באמצעות הבנק או באמצעות חבר בורסה אחר כמו בית השקעות.

נשמע מורכב, אפשר בלי זה?

שוק הסחורות אכן מורכב יותר משוק המניות. אין שום חובה להכניס חשיפה לסחורות בתיק, ולמשקיעים מתחילים (ובכלל) מומלץ ללמוד היטב את הנושא לפני שמשקיעים בו את כספם. אפשר לבנות תיק מצוין גם בלי חשיפה לסחורות. האם עדיף להשקיע בהן? את זה נדע (כמו תמיד בשוק ההון) רק בדיעבד.

יודגש שאין לראות בתוכן הנ"ל ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך או בנכסים פיננסיים אחרים ו/או ייעוץ מס. התוכן לידיעה בלבד ולא מהווה תחליף לייעוץ השקעות שמותאם לצרכים האישיים של כל אדם. השימוש במידע על אחריות המשתמש בלבד.

גילוי נאות: מחזיק IAU (ishares gold trust)