יש לי סכום גדול להשקיע, האם כדאי לי לקנות הכל בבת אחת או לקנות בכמה מנות?

נכתב על ידי: רון שנקמן

בואו נדבר על שתי שיטות השקעה, מיצוע אל מול קנייה חד פעמית בסכום גבוה.

אז קודם נראה מה כל שיטה אומרת:

מיצוע/קנייה בחלקים

בשיטה זו נחלק את הסכום שנרצה להשקיע. לדוגמה 40,000₪ ל4 מנות, ונקנה מנה אחת בכל חודש, כלומר בכל חודש נשקיע 10,000₪ במשך ארבעה חודשים.

מה זה נותן לנו?

כשאנחנו קונים בכמה חלקים, מחיר הקנייה שלנו הופך להיות הממוצע של כל אותם מחירים שקנינו בהם.

ככה למשל אם התחלנו לקנות רגע לפני מפולת של שוק ההון, את המנות הבאות נקנה בזול יותר וכך המחיר הממוצע ירד. מצד שני ייתכן ואת המנות הבאות נקנה במחירים גבוהים יותר וכך נעלה את המחיר הממוצע.

אז מה היתרון בשיטה הזו? סיכון נמוך יותר. כמו שציינתי במידה ואנחנו מתחילים לקנות לפני ירידות בשוק ההון, נוכל להוזיל את מחיר הקניה שלנו.

מצד שני יכול להיות מצב הפוך, שבו נייקר את מחיר הקנייה שלנו כי שוק ההון יתייקר מהקניה הראשונה שלנו.

אז בשיטה הזו אנחנו מפחיתים את הסיכון שלנו אבל גם ייתכן ונרוויח פחות כי נצטרך לייקר את מחיר הקנייה שלנו.

קנייה חד פעמית בסכום גבוה

בשיטה הזו פשוט נשקיע את כל הסכום במנה אחת ללא חלוקה.

בשונה מהשיטה הקודמת, אין כאן ממוצע של קניות כי אנחנו מבצעים קנייה אחת, ככה שיתכן ונקנה רגע לפני נפילה של שוק ההון ואז כביכול יכלנו לקנות בזול יותר, או שנקנה בתחתית בנקודה "האופטימלית ביותר" מבחינתנו.

בעצם בשיטה הזו אנחנו נותנים לכל הכסף יותר זמן "לעבוד".

מצד אחד ייתכן ונקנה בנקודה ממנה שוק ההון רק יעלה, ומצד שני ייתכן וקנינו רגע לפני ירידה והיינו יכולים לחכות ולקנות בנקודה טובה יותר.

אז מה עדיף?

מבחינה סטטיסטית, בזכות העובדה ששוק ההון עולה בטווח הארוך ובעל תוחלת חיובית, עדיף להשקיע את כל הכסף במכה אחת ולתת לו יותר זמן "לעבוד".

אבל, מבחינת הסיכון השיטה של המיצוע עדיפה.

לדעתי כן כדאי להשתמש בשיטת המיצוע כשיש לנו סכום חד פעמי גבוה ולחלק אותו ל3-4 מנות. כי ככה הסיכון שלנו קטן, ייתכן ואנחנו מוותרים על תשואה אבל התועלת שבהפחתת הסיכון גבוהה יותר לדעתי.

מה שבטוח הוא שלא כדאי "לחכות לנפילה" או לא לקנות כי "בקרוב השוק יפול", כי אף אחד לא באמת יודע לחזות מה יקרה בטווח הקצר/בינוני בשוק ההון.