קרן ריט - נדלן או מניות ?!

נכתב על ידי: רועי עבודי

יש משקיעים שמעוניינים להכניס לתיק ההשקעות שלהם חשיפה לנדלן ולתזרים המזומנים שבהשכרת נכס. הבעיה היא שנדלן לרוב דורש סכומי כסף גבוהים לצורך השקעה, ביחס למניות: משקיע יכול לרכוש מניה בכמה עשרות דולרים, אך השקעה בנדלן תצריך משאבים גדולים בהרבה.

אז מה זה קרן ריט?

קרן ריט (REIT - real estate investment trust) היא קרן שנועדה להשקיע בנדל"ן עבור קבוצת משקיעים. קרנות ריט נסחרות בבורסה בדומה למניות.

הקרן תחזיק בבעלותה נכסי נדלן שונים, תשכיר אותם ותחלק את הכסף לבעלי המניות בתור דיבידנד.

אז איזה נכסים הקרן מחזיקה

קרנות ריט מחזיקות סוגים שונים של נכסי נדלן. לעיתים לקרן יש התמחות בסוג נכסים מסוים: קרן ריט של נדלן למגורים, קרן של נדלן מסחרי כמו משרדים וקניונים, קרן שמשכירה מבנים לדיורים מוגנים ובתי חולים, וכו'.

מה היתרונות?

לריטים יש לא מעט יתרונות: חשיפה לשוק הנדל"ן, הכנסת דיבידנדים, פיזור ההשקעה על מגוון נכסים וחיסכון זמן עבור המשקיע ביחס להתעסקות שנדרשת בהשכרת נכס נדל"ן.

והחסרונות?

כמו כל השקעה, לריטים יש גם חסרונות: קרנות ריט יהיו ממונפות בהלוואות בגלל חלוקת הרווחים כדיבידנד, מה שמקשה על צמיחת החברה. קרנות ריט עשויות להיות תנודתיות מאוד, והן קיבלו מכה קשה במשבר 2008.

במובן של תנודתיות, קרנות ריט לרוב דומות יותר למניות מאשר לנדלן לא סחיר. צריך לשים לב לזה אם שוקלים להשקיע.

מיסים, מיסים, מיסים

לפי פקודת מס הכנסה, חברה שנרשמת כקרן ריט מקבלת פטור ממס חברות, ומחויבת לחלק 90% מרווחיה לבעלי המניות.

שימו לב! החוק קובע שמיסוי דיבידנד מקרן ריט עבור משקיע יחיד הוא לפי מדרגות המס השולי של המשקיע, בשונה ממניות רגילות שהדיבידנד שלהן ממוסה ב25% מס רווחי הון.

איך משקיעים בקרנות האלו?

אפשר לקנות קרנות ריט בבורסה בדומה למניות.

יש קרנות ריט ישראליות שמחזיקות תיק נכסים בישראל, ויש קרנות ריט שנסחרות בבורסות בחו"ל.

אפשר גם להשקיע בקרן סל (ETF) שמחזיקה קרנות ריט שונות.

האם זה כדאי?

לכל משקיע יש צרכים וסף סיכון משלו. קרנות ריט מתאימות למשקיעים מסוימים, ואינן מתאימות למשקיעים אחרים.

זה המקום להזכיר ששוב מאוד לבדוק לעומק כל השקעה, ולהתאים אותה לצרכים הייחודיים של כל משקיע.

יודגש שאין לראות בתוכן הנ"ל ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך או בנכסים פיננסיים אחרים ו/או ייעוץ מס. התוכן לידיעה בלבד ולא מהווה תחליף לייעוץ השקעות שמותאם לצרכים האישיים של כל אדם. השימוש במידע על אחריות המשתמש בלבד.